Децентрализованная криптобиржа (DEX) — это платформа для обмена криптовалют, работающая без центрального управления или посредников. В отличие от централизованных бирж (CEX), на DEX пользователи напрямую взаимодействуют друг с другом, используя смарт-контракты в блокчейне. Это устраняет необходимость передавать активы третьим лицам и обычно снижает риск потери средств из-за взломов или банкротства платформы.
Популярность DEX растёт благодаря более высокому уровню конфиденциальности, отсутствию обязательного KYC (Know Your Customer) на многих площадках и возможности хранить средства непосредственно в собственном кошельке, сохраняя контроль над приватными ключами. Однако децентрализованные биржи имеют и свои особенности, которые необходимо учитывать перед началом работы на них.
Главная черта DEX — отсутствие посредников для хранения и управления активами. Пользователи взаимодействуют напрямую, заключая сделки через смарт-контракты. Это означает, что ни одна компания или организация не может заблокировать или изъять средства.
Кроме того, многие децентрализованные платформы обеспечивают более высокую степень анонимности по сравнению с централизованными биржами, где требуется передавать свои личные данные. Однако следует учитывать, что DEX могут иметь ограничения по ликвидности и скорости обработки сделок, особенно во время высокой волатильности рынка.
Основой DEX являются смарт-контракты, которые автоматически исполняют условия сделок. Пользователи подключают свои криптокошельки к площадке (чаще всего через браузерные плагины типа MetaMask или TrustWallet) и могут в реальном времени обменивать токены без необходимости передавать их на централизованный счёт.
Некоторые децентрализованные биржи работают по механизму автоматизированных маркетмейкеров (AMM), где ликвидность обеспечивают сами пользователи, внося активы в специальные пулы. Другие DEX используют классическую книгу ордеров, однако все заявки и операции всё равно протоколируются в блокчейне.
Книга ордеров (order book) — это список заявок на покупку и продажу, который упорядочен по цене и объёму. На децентрализованных биржах книга ордеров может храниться либо в самом блокчейне (on-chain), либо на специальных серверах (off-chain) для экономии газа. При on-chain реализации пользователи публикуют свои заявки непосредственно в блокчейн, а смарт-контракты автоматически сопоставляют ордера, когда условия сделки сходятся. При off-chain хранении книга ордеров может быть управляемой сервисом, который не имеет доступа к средствам, но обеспечивает более высокую скорость сопоставления ордеров.